Vad är valutaalternativ? Valutaalternativ med insättningstäckning: funktioner, villkor

En valutaoption är ett avtal mellan en köpare och en säljare som ger köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa en viss mängd valuta till ett förutbestämt pris och inom en förutbestämd period, oavsett marknadspriset på valutan. och ålägger skribenten (skribenten) en skyldighet att leverera till köparen valuta inom en angiven period om och när köparen önskar genomföra en optionstransaktion.

En valutaoption är ett unikt handelsinstrument, lika lämpligt för handel (spekulation) och riskförsäkring (säkring). Alternativen låter dig anpassa den individuella strategin för varje deltagare till marknadsförhållandena, vilket är avgörande för en seriös investerare.

Optionspriserna, jämfört med priserna på andra valutahandelsinstrument, påverkas av ett större antal faktorer. Till skillnad från spots eller forwards kan både hög och låg volatilitet skapa lönsamhet på optionsmarknaden. För vissa representerar optioner ett billigare valutahandelsverktyg. För andra innebär optioner större säkerhet och korrekt utförande av stop-loss-order.

Valutaoptioner upptar en snabbt växande sektor av valutamarknaden. Sedan april 1998 har optioner stått för 5 % av den totala volymen (se fig. 3.1.). Det största navet för optionshandel är USA, följt av Storbritannien och Japan.

Optionspriser baseras på och är sekundära till RNV-priser. Därför är en option ett sekundärt instrument. Optioner hänvisas vanligtvis till i samband med risksäkringsstrategier. Handlare är dock ofta förvirrade över både komplexiteten och lättheten att använda alternativ. Det finns också en missuppfattning om alternativens kraft.

På valutamarknaden finns optioner tillgängliga i kontanter eller i form av terminer. Av detta följer att de handlas antingen "over-the-counter" (OTC) eller på en centraliserad terminsmarknad. Majoriteten av valutaoptionerna, cirka 81 %, handlas OTC (se figur 3.3.). Denna marknad liknar spot- och swapmarknaderna. Företag kan kontakta banker per telefon, och banker handlar med varandra antingen direkt eller genom mäklare. Med den här typen av affärer är maximal flexibilitet möjlig: vilken volym som helst, vilken valuta som helst, vilken deadline som helst, vilken tid som helst på dygnet. Antal valutaenheter

kan vara ett heltal eller en bråkdel, och värdet av var och en kan bedömas i både amerikanska dollar och andra valutor.

Ris. 3.3. Fördelning av handelsvolymer för optioner mellan OTC-marknaden och den organiserade valutamarknaden: 1 - OTC-sektorn; 2 - sektor för organiserad handel.

Vilken valuta som helst, inte bara de som är tillgängliga i terminskontrakt, kan handlas som en option. Därför kan handlare arbeta med priserna på vilken valuta som helst, även den mest exotiska, de behöver, inklusive korspriser. Giltighetsperioden kan ställas in på vilket värde som helst - från flera timmar till flera år, även om villkoren generellt sätts utifrån heltal - en vecka, en månad, två månader, etc. RNV arbetar kontinuerligt, så optioner kan handlas bokstavligen dygnet runt.

Handel med optioner på valutaterminer ger köparen rätt, men inte skyldighet, att fysiskt äga valutaterminerna. Till skillnad från valutaterminskontrakt kräver köp av valutaoptioner inte en initial kassareserv (marginal) Optionspriset (premium), eller priset som köparen betalar säljaren (writer^), speglar köparens totala risk.

Följande sju huvudfaktorer påverkar optionspriserna:

1 . Valutapris.

2. Strike (motion) pris.

3. Valutavolatilitet.

4. Giltighetstid.

5. Skillnad i diskonteringsräntor.

6. Typ av kontrakt (samtal eller sälj).

7. Tillvalsmodell - amerikansk eller europeisk.

Priset på en valuta är den huvudsakliga prissättningskomponenten och alla andra faktorer jämförs och analyseras med hänsyn till detta

FOREX. Elektronisk guide för framgångsrik handel på valutamarknaden

forexSwiss.com^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^k Kapitel 3

priser. Det är förändringar i priset på en valuta som avgör behovet av att använda ett alternativ och påverkar dess lönsamhet. Effekten av valutapriset på en optionspremie mäts med "Delta"-indexet, uppkallat efter den första grekiska bokstaven som används för att beskriva aspekter av prissättning när man diskuterar faktorer som påverkar värdet på en option.

Delta, eller helt enkelt A, är den första derivatan av optionsprismodellen (OPM).

Detta index kan ses i tre aspekter:

1 . Som en förändring i priset på en valutaoption (CVO) i förhållande till en förändring i priset på en valuta. Till exempel förväntas förändringen i priset på en option med A=0,5 vara hälften av prisändringen på valutan. Därför, om priset på en valuta stiger med 10 %, kommer priset på en option på den valutan förmodligen att stiga med 5 %.

2. Som graden av riskförsäkring (säkringskvot) med en option i förhållande till en valutaterminer, nödvändig för att upprätta en balanserad risk (neutral säkring). Till exempel, med A=0,5 behöver du två optionskontrakt för varje terminskontrakt.

3. Som en teoretisk eller likvärdig aktieposition. Med detta tillvägagångssätt representerar "Delta" en del av ett valutaterminskontrakt där köp-köparen är i "köp"-position (lång) eller pU-köparen är i "sälj"-position (kort). Om vi ​​använder samma indikator A=0,5 innebär detta att köparen av säljoptionen säljer 1/2 av valutaterminskontraktet.

Handlare kanske inte kan garantera priser på spot-, irreversibla termins- eller terminsmarknader, vilket lämnar Delta-positionen tillfälligt osäkrad. För att undvika de höga försäkringskostnaderna och risken för ovanligt hög volatilitet kan en handlare säkra positionen för det ursprungliga alternativet med andra alternativ. Sådana metoder för riskneutralisering kallas "Gamma" eller "Vega"-försäkring.

Gamma (G) är också känd som "alternativets krökning." Detta är den andra derivatan av optionsprismodellen (OPM) och representerar graden av förändring i optionens Delta, eller Delta-känslighet. Till exempel skulle ett alternativ med A=0,5 och G=0,05 antagligen ha A=0,55 om priset på valutan stiger 1 poäng, eller A=0,45 om priset faller 1 poäng. "Gamma" varierar från 0 till 100%. Ju högre gamma, desto högre känslighet för Delta. Därför kan det vara användbart att tolka Gamma som en indikator på accelerationen av optionen i förhållande till valutans rörelse.

FOREX. Elektronisk guide för framgångsrik handel på valutamarknaden

"Vega" karakteriserar inverkan av volatilitet på värdet av premien för en option. "Vega" (=) kännetecknar det teoretiska optionsprisets känslighet i förhållande till förändringar i volatilitet. Till exempel skapar z=0,2 en premiehöjning på 2 % för varje procentuell ökning av den uppskattade volatiliteten och en minskning på 2 % i premien för varje procentuell minskning av den beräknade volatiliteten.

En option säljs under en viss tidsperiod, varefter det finns ett datum som kallas förfallodatum. En köpare som vill utnyttja en option måste meddela skribenten före utgångsdatumet. Annars befriar det författaren^ från alla juridiska skyldigheter. Optionen kan inte utnyttjas efter utgången.

Theta (T), ett index även känt som tidsförfall, används när det teoretiska värdet av en option går förlorad på grund av mycket långsam eller ingen valutarörelse.

Till exempel betyder T=0,2 en förlust på 0,02 premium^ för varje dag som valutapriset inte ändras. Det interna priset beror inte på tid, men det externa priset gör det. Tidsminskningen ökar när utgången närmar sig, eftersom antalet möjliga utgångar kontinuerligt minskar över tiden. Tidsfaktorns inflytande är maximalt på alternativet i pengarna och minimum på alternativet i pengarna. Graden av påverkan av denna faktor på alternativet utanför pengarna ligger någonstans inom detta intervall.

Bud-erbjudande-spreadar på valutamarknaden kan göra skrivningsoptioner och handel med irreversibla terminer för dyrt. Om en option hamnar djupt i pengarna kan skillnaden i diskonteringsräntor som uppnås genom snabbt utnyttjande överstiga optionens värde. Om optionsvolymen är liten eller nära förfallodagen och optionens värde endast består av dess inneboende värde, kan tidigt utnyttjande vara att föredra.

Ukrainas ministerium för utbildning och vetenskap

Kremenchutsk National University uppkallad efter. M. Ostrogradsky

Robotkontroll

från disciplinen "Internationella kredit-, ekonomiska och valutatransaktioner"

på ämnet: "Valutaalternativ"

valutaoption köpare utbyte

Kremenchuk 2011

Valutaalternativ

En valutaoption är ett avtal mellan en köpare och en säljare som ger köparen rätt, men inte skyldighet, att köpa en viss mängd valuta till ett förutbestämt pris och inom en förutbestämd period, oavsett marknadspriset på valutan. och ålägger skribenten (skribenten) en skyldighet att leverera till köparen valuta inom en angiven period om och när köparen önskar genomföra en optionstransaktion.

En valutaoption är ett unikt handelsinstrument, lika lämpligt för handel (spekulation) och riskförsäkring (säkring). Alternativen låter dig anpassa den individuella strategin för varje deltagare till marknadsförhållandena, vilket är avgörande för en seriös investerare.

Optionspriserna, jämfört med priserna på andra valutahandelsinstrument, påverkas av ett större antal faktorer. Till skillnad från spots eller forwards kan både hög och låg volatilitet skapa lönsamhet på optionsmarknaden. För vissa representerar optioner ett billigare valutahandelsverktyg. För andra innebär optioner större säkerhet och korrekt utförande av stop-loss-order.

Valutaoptioner upptar en snabbt växande sektor av valutamarknaden. Sedan april 1998 har optioner stått för 5 % av den totala volymen. Det största navet för optionshandel är USA, följt av Storbritannien och Japan.

Optionspriser baseras på och är sekundära till RNV-priser. Därför är en option ett sekundärt instrument. Optioner hänvisas vanligtvis till i samband med risksäkringsstrategier. Handlare är dock ofta förvirrade över både komplexiteten och lättheten att använda alternativ. Det finns också en missuppfattning om alternativens kraft.

På valutamarknaden finns optioner tillgängliga i kontanter eller i form av terminer. Av detta följer att de handlas antingen "over-the-counter" (OTC) eller på en centraliserad terminsmarknad. Majoriteten av valutaoptionerna, cirka 81 %, handlas OTC (se figur 3.3.). Denna marknad liknar spot- och swapmarknaderna. Företag kan kontakta banker per telefon och banker handlar med varandra antingen direkt eller genom mäklare. Med den här typen av affärer är maximal flexibilitet möjlig: vilken volym som helst, vilken valuta som helst, vilken deadline som helst, vilken tid som helst på dygnet. Antalet valutaenheter kan vara hela eller bråkdelar, och värdet av var och en kan bedömas i antingen amerikanska dollar eller annan valuta.

Vilken valuta som helst, inte bara de som är tillgängliga i terminskontrakt, kan handlas som en option. Därför kan handlare arbeta med priserna på vilken valuta som helst, även den mest exotiska, de behöver, inklusive korspriser. Giltighetstiden kan ställas in på vilket belopp som helst - från flera timmar till flera år, även om villkoren generellt sätts utifrån heltal - en vecka, en månad, två månader, etc. RNV arbetar kontinuerligt, så optioner kan handlas bokstavligen dygnet runt.

Handel med optioner på valutaterminer ger köparen rätt, men inte skyldighet, att fysiskt äga valutaterminerna. Till skillnad från valutaterminskontrakt kräver köp av valutaoptioner ingen initial kassareserv (marginal). Optionspriset (premium), eller det pris till vilket köparen betalar säljaren (skribenten), speglar köparens totala risk.

Följande sju huvudfaktorer påverkar optionspriserna:

1. Valutapris.

2. Strike (motion) pris.

3. Valutavolatilitet.

4. Giltighetstid.

5. Skillnad i diskonteringsräntor.

6. Typ av kontrakt (samtal eller sälj).

7. Tillvalsmodell – amerikansk eller europeisk.

Valutapremie är en positiv skillnad mellan den formella och nuvarande växelkursen.

Typer av valutaoptioner: köpoption, säljoption

Ett alternativ kan vara att köpa eller sälja den underliggande tillgången.

Köpoption är en option att köpa. Ger optionsköparen rätt att köpa den underliggande tillgången till ett fast pris.

En säljoption är en option att sälja. Ger optionsköparen rätt att sälja den underliggande tillgången till ett fast pris.

Följaktligen är fyra typer av optionstransaktioner möjliga:

Köp köpoption

Skriv (sälj) köpoption

Köp säljoption

Skriv (sälj) säljoption

Köpa en köpoption

Denna strategi används oftast när priserna för en viss produkt förväntas stiga.

I detta fall begränsas investerarens risk endast av hans premie - en del av priset på produkten. I en situation där han köper 80 köpoptioner är premien 5. Det betyder att han bara riskerar de fem. Detta innebär att köp av en option innebär mindre risk än att köpa en specifik vara. Men även i detta fall är premien i riskzonen, så det finns en möjlighet att förlora hela investeringen, även om det investerade beloppet var litet.

Mindre risk betyder mindre avkastning. Vinsten från att köpa optioner är ganska liten. Detta beror på att transaktioner enligt kontraktet endast kan utföras till ett fast pris.

Säljer en köpoption

När säljaren säljer en köpoption tar säljaren en hel del risk eftersom han måste leverera varan till ett förutbestämt pris, kallad den avslöjade strategin.

Med denna risk är den maximala vinsten som säljaren kan få premien. Så när han köper 80 köpoptioner är premien 5. Att sälja en köpoption för att öppna en position är vad som kallas en kort köpoption.

Köpa en säljoption

I det här fallet, som vid försäljning av en köpoption, begränsas risken endast av premiens storlek. En option köps i syfte att generera intäkter från prisfall på en specifik tillgång. Aktieägaren förvärvar rätten att sälja tillgången till ett fast pris, och han får vinst endast om tillgångens pris faller.

Innehavaren kan få maximal inkomst från denna transaktion endast om priserna för varorna faller till noll. Att köpa en säljoption för att öppna en position är en lång säljoption.

Säljer en säljoption

Vid försäljning av en säljoption tar innehavaren ganska stor risk, eftersom han är skyldig att leverera en viss produkt till ett fast pris. Dessutom, om marknadspriset på en tillgång faller, tvingas säljaren att betala en stor summa pengar för den avskrivna produkten. Om tillgångspriset faller till noll kommer investeraren att förlora kontraktets lösenpris och premie.

När det gäller intäkterna från försäljningen av optionen görs den med förväntning om att det inte kommer att finnas någon begäran om utnyttjande. Att sälja en säljoption för att öppna en position är en kort säljoption.

Alternativ stil.

Alternativen skiljer sig åt i stil: europeiskt alternativ, eller europeiskt alternativ (europeiskt alternativ, europeiskt alternativ) och amerikanskt alternativ, eller amerikanskt alternativ (amerikanskt alternativ, amerikansk stil).

Den största skillnaden mellan dem är att de har olika utförandevillkor. Därefter kommer du att se att på grund av påverkan av sådana faktorer som optionens livslängd är kostnaderna (premier) för europeiska och amerikanska optioner olika.

En europeisk option kan utnyttjas inom en mycket begränsad tidsperiod kring optionens utgångsdatum. Formellt anses det vara den dag som bestäms som datum för utförande av optionskontrakt. Praxis med orderläggning och avstämningsförfarande förutbestämmer dock något vidare gränser, som ändå passar in i ett visst antal timmar som inte vidgar vyerna alltför mycket.

En amerikansk option kan utnyttjas när som helst innan optionen löper ut. För en sådan option bestäms utförande enbart av de regler som är i kraft vid den aktuella tidpunkten angående leveranstiden för den underliggande tillgången, såväl som kapaciteten hos mäklaren genom vilken en utövas. walkie-talkies på marknaden. Det kan också finnas begränsningar för antalet optionskontrakt som genomförs under en handelsdag. Vanligtvis är detta 2000 optionskontrakt.

Typer av valutaalternativ efter plats

Optionskontrakt kan delas in i två typer: börshandlade optionskontrakt och over-the-counter optionskontrakt. De flesta av världens aktie-, råvaru- och finansiella terminsbörser erbjuder terminskontrakt, transaktioner där de utförs under deras kontroll.

Börsoptioner är vanliga börshandlade kontrakt och handlas på samma sätt som terminskontrakt. För sådana optioner upprättar börsen kontraktsspecifikationer. Vid ingående av transaktioner förhandlar handelsdeltagarna endast om beloppet på optionspremien; alla andra parametrar är standard och fastställda av börsen. Kursen för en option publicerad av börsen är den genomsnittliga premien för en given option per dag. Ur ett aktiehandelsperspektiv betraktas optioner med olika lösenpriser eller utgångsdatum som olika kontrakt. För börshandlade optioner för clearinghuset register över deltagarnas positioner för varje optionskontrakt. Det vill säga en handelsdeltagare kan köpa ett kontrakt och om han säljer ett liknande kontrakt är hans position stängd. Börsclearinghuset är motpart till varje part i optionskontraktet. För börshandlade optioner finns det också en mekanism för att ta ut marginalavgifter (som vanligtvis endast betalas av säljaren av optionen).

OTC-optioner, till skillnad från börshandlade, ingås på godtyckliga villkor som kommer överens om av deltagarna när en transaktion genomförs. Tekniken för ingående liknar terminskontrakt.

En valutaoption är ett avtal mellan två mäklare (handlare). Enligt detta avtal skriver och överför en mäklare (återförsäljare) en option, och en annan köper den och erhåller rätten, under den period som anges i villkoren för optionen, eller att köpa till en bestämd kurs (lösenpris) ett visst belopp av valuta från personen som skrev optionen (köpoption), eller sälj denna valuta till honom (säljoption).

Således är säljaren av optionen skyldig att sälja (eller köpa) valutan, men köparen av optionen är inte skyldig att göra detta, d.v.s. han får eller får inte köpa (sälja eller inte sälja) valuta.

En option är en speciell form av valutariskförsäkring som skyddar köparen från risken för en ogynnsam förändring av växelkursen över det överenskomna lösenpriset, och ger denne möjlighet till vinst om växelkursen ändras i en för honom gynnsam riktning ovan. lösenpriset.

Ökningen av växelkursen (dvs nuvarande) jämfört med lösenpriset kallas uppsida (från engelska upside - top side). En minskning av växelkursen jämfört med lösenpriset kallas downside.

Det finns tre typer av alternativ:

option att köpa, eller option com (från engelska call). Det här alternativet innebär att optionsköparen har rätt (men inte skyldighet) att köpa en valuta för att skydda mot (eller i väntan på) en potentiell ökning av dess värde;

säljoption eller säljoption (från shgl.рШ). Denna typ av option innebär att optionsköparen har rätt (men inte skyldighet) att sälja valutan för att skydda mot (i väntan på) dess potentiella depreciering;

dubbel option (från det engelska put-call-alternativet), eller rack-alternativ (tyskt stallage). Denna typ av option innebär att optionsköparen har rätt att antingen köpa eller sälja valutan (men inte köpa och sälja samtidigt) till det underliggande priset.

Optionen indikerar en period - detta är datumet (eller tidsperioden) efter vilket (vilket) optionen inte kan utnyttjas.

Det finns två stilar av alternativ: europeisk och amerikansk.

Europeisk stil innebär att optionen endast kan utnyttjas på ett bestämt datum.

Amerikansk stil innebär att optionen kan utnyttjas när som helst inom optionsperioden.

En option har sin egen kurs - detta är lösenpriset (från det engelska lösenpriset). Optionsränta är det pris som du kan köpa eller sälja en valuta till, d.v.s. optiontillgång.

Köparen av optionen betalar till säljaren av optionen, eller den som skrev optionen, en provision som kallas premie.

Premium är priset på optionen. Risken för köparen av optionen begränsas av denna premie, och risken för säljaren av optionen minskas med beloppet av den erhållna premien.

Innehav av en option gör att dess ägare kan reagera flexibelt i händelse av osäkerhet om framtida förpliktelser. Optionstransaktionen är inte bindande för optionens ägare, så om optionen inte utnyttjas kan ägaren antingen sälja den vidare eller lämna den outnyttjad. Valutaoptioner handlas på valutamarknader runt om i världen, inklusive marknader i USA, London, Amsterdam, Hong Kong, Singapore, Sydney, Vancouver och Montreal. Det finns tre typer av valutaoptioner som handlas på alla dessa marknader.

europeisk stil receptfria alternativ. Sådana alternativ skrivs av banker för sina kunder - exportörer och importörer i enlighet med deras behov när det gäller storleken på kontraktet och datumet för dess utförande. Banken som skrev optionen ingår vanligtvis ett terminskontrakt med en annan bank eller ett optionskontrakt med en börs för att säkra sin risk;

börshandlade valutaoptioner, som först började handlas i början av 80-talet på Philadelphia-börsen;

optioner på valutaterminer som handlas, till exempel på Chicago Board of Trade.

Tabell 24.7 visar dataformulär för kurser på valutaoptioner publicerade i pressen.

Tabell 24.7

Noteringskurser för optionskontrakt Philadelphia Exchange Options Option & Underliggande CA1IS - LAST PUTS - LAST STRIKE PRIS 31 250 GBP per enhet Mar Apr Jun Mar Apr Jun В Pound 158 R R R R 1,44 /år 160,44 159 R R R 1,07 R 1,07 R 3,07 R 3,07 R 3 R 160,44 162 0,87 R 2,50 R R R 160,44 163 0,75 R S R R S 160,44 164 0,50 R R R R R

Symbolen R betyder att handel med denna option inte genomfördes den dagen, symbolen S betyder att denna option inte finns.

Från ovanstående data är det tydligt att vid nuvarande växelkurs för pund sterling, lika med 160,44 cent per 1 pund. Art., du kan köpa optioner för att köpa eller sälja 31 250 f. Konst. med ett lösenpris på 158 till 164 cent per pund. Konst. Dessutom handlades inte alla befintliga optioner en viss dag, utan junioptioner med ett lösenpris på 163 cent per 1 f. Konst. var inte på börsen.

Exempel. Valutaväxlingen erbjuder en möjlighet att köpa amerikanska dollar med följande parametrar: transaktionsvolym - 10 tusen dollar. USA; period - 3 månader;

optionsränta (lösenpris) - 27 rubel/dollar. USA; bonus - 0,5 rub./dol. USA-stil - europeisk.

Genom att köpa ett sådant alternativ kan ägaren köpa 10 tusen dollar. USA om 3 månader med en hastighet av 27 rubel. för 1 dollar, dvs. kostnaden för att köpa valuta kommer att vara 270 000 rubel. (10 000 dollar x 27 rubel).

När man sluter ett optionskontrakt betalar köparen av optionen till säljaren av optionen en premie på 5 000 rubel. (10 000 dollar x 0,5 rubel). Den totala kostnaden för att köpa alternativet och valutan för det är 275 000 rubel. (270 000 RUB + 5 000 RUB).

Genom att köpa en option ger köparen sig själv ett fullständigt skydd mot en ökning av växelkursen. I vårt exempel har köparen en garanterad valutakurs på 27 rubel. för 1 dollar USA. Om avistakursen vid utnyttjande av optionen är högre än optionskursen, kommer köparen fortfarande att köpa valutan till en kurs av 27 rubel/dollar. USA och kommer att dra nytta av apprecieringen av valutan på marknaden. Om avistakursen den dagen optionen utnyttjas är lägre än optionsräntan, kan köparen förkasta optionen och köpa dollar på kontantmarknaden till en kurs som är lägre än optionsräntan. Han gynnas alltså av växelkursens depreciering1.

För en option att köpa en valuta när den utnyttjas, den effektiva växelkursen

Därför har villkoret under vilket utövandet av en option att köpa en valuta är mer lönsamt (låter dig köpa en valuta billigare) formen:

vilket motsvarar villkor Yaa 1 Strategier för handel med terminer och optioner beskrivs mer i detalj i: WeisweilerR. Skiljedom. Möjligheter och tekniker för operationer på finans- och råvarumarknader/Trans. från engelska M.: Zerich-PEL, 1993. sid. 139-144; Aktieportfölj (Emittentens, investerarens, aktieägarens bok. Aktiemäklarens bok. Finansmäklarens bok)/Ans. ed. Yu.B. Rubin, V.I. Soldatkin. M: Somintek, 1992. P. 69-721; Edler A. Hur man spelar och vinner på börsen / Transl. från engelska M.: KRON-PRESS, 1996.

Ämne 14. Valutaalternativ och alternativ valutastrategier

Transaktionermed tillval(lat. optio - val, önskan, diskretion) - ett avtal enligt vilket en potentiell köpare eller potentiell säljare får rätten, men inte skyldigheten, att köpa eller sälja en tillgång (vara, värdepapper) till ett i förväg överenskommet pris vid en tidpunkt i framtiden som anges i avtalet eller över en viss tidsperiod. En option är ett av de finansiella derivatinstrumenten.

Optionspremieär den summa pengar som köparen av en option betalat till säljaren vid ingående av ett optionsavtal. I ekonomiskt hänseende är en premie en betalning för rätten att ingå en affär i framtiden.

Transaktioner med optioner skiljer sig fundamentalt från termins- och terminstransaktioner. Det finns två parter inblandade i en optionstransaktion: säljaren av optionen (optionsskrivaren) och köparen (optionsinnehavaren). Optionsinnehavaren (köparen) har höger, och inte en skyldighet att genomföra transaktionen.

Till skillnad från en termin är ett optionskontrakt inte bindande, det kan dess innehavare välj ett av tre alternativ :

utöva ett optionsavtal;

lämna avtalet ouppfyllt;

sälja den till en annan person innan optionen löper ut. Optionsskribenten förbinder sig att köpa eller

Kostnad för att köpa en option (premium ) bestäms i procent av optionsavtalets belopp eller som ett absolut belopp per valutaenhet och betalas av köparen vid försäljningstillfället av optionen i god tid innan optionsavtalets fullföljande, oavsett om det t.o.m. utövas eller inte.

Optionspriset (premien) är ett kontraktsvärde och beror på volymen av köp och försäljning av valutor, typen av valutor, aktuell växelkurs och optionens lösenpris. Det senare beror i sin tur som regel på den aktuella växelkursen och utsikterna för dess förändringar, information om vilka kan tillhandahållas av data om terminskurser som publiceras i finansiella publikationer.

I alla fall är lösenpriset beräknat på ett sådant sätt att både köparen och säljaren har viss nytta efter att optionen utnyttjats.

Mekanism för implementering av optioner med värdepapper. Förfarandet för att ingå och genomföra optionskontrakt på valuta och börser.

Regler och mekanism för beräkning och fastställande av terminsoptionens växelkurs i ett kontrakt. Grundläggande beräkningsmetoder. Moderna alternativstrategier och deras modifieringar. Kort beskrivning av olika diversifierade alternativstrategier, deras mål och metoder för praktiskt genomförande.

Det finns alternativ:

till salu (säljoption) - Ger optionsköparen rätt att köpa den underliggande tillgången till ett fast pris;

att köpa ( ring upp alternativ ) - Ger optionsköparen rätt att sälja den underliggande tillgången till ett fast pris;

bilateral ( dubbel alternativ ).

De två vanligaste alternativen är amerikanska och europeiska.

Amerikanskt alternativ kan lösas in vilken dag som helst innan optionen löper ut. Det vill säga för en sådan option anges en period under vilken köparen kan utnyttja denna option.

europeiskt alternativ kan endast lösas in på ett angivet datum (förfallodatum, exekveringsdatum, förfallodag).

Följaktligen är det möjligt fyra typer av optionstransaktioner:

köp köpoption;

skriva (sälj) köpoption;

köpa säljoption;

skriva (sälja) säljoption.

Optionsperiod(förfalloperiod) är den tidpunkt vid vilken optionsköparen förlorar rätten att köpa (sälja) valutan och optionssäljaren befrias från sina avtalsenliga förpliktelser.

Optionsbas- detta är det pris till vilket optionsköparen har rätt att köpa (sälja) valutan om avtalet genomförs. Basvärdet bestäms vid tidpunkten för transaktionens slutförande och förblir konstant fram till utgångsdatumet.

Optionspriset beror på ett antal faktorer:

baspris (lösenpris);

aktuell växelkurs (avista);

marknadsvariabilitet (volatilitet);

optionsperiod;

genomsnittlig bankränta;

förhållandet mellan utbud och efterfrågan.

Optionspriset inkluderar:

internt (faktiskt) värde;

yttre (tillfälligt) värde. Egenvärde alternativ bestäms av skillnaden mellan dess

Vad är ett sådant finansiellt instrument för anrikning som en insättningsstödd valutaoption? Vilka funktioner finns det? Vad ska du fokusera på när du sluter affärer?

allmän information

Låt oss förstå terminologin. Vad är ett alternativ? Detta är ett slags kontrakt som låter dig byta ut en valuta mot en annan om affären är lönsam, och vägra den om den inte är lönsam. I det här fallet kan du agera enligt två scheman: "ringa" (ringa) och "sätta" (sätta). I det första fallet är det möjligt att köpa en förutbestämd mängd valuta på en specifik dag och till ett förutbestämt pris. En "put" innebär en försäljning under samma villkor. Insättningssäkrade valutaalternativ erbjuds av banker till sina kunder. De är noggrant organiserade och inkluderar instrument som valutaoptioner och insättningar. Varför erbjuds en sådan produkt ens? Därmed ger banker sina kunder möjlighet att tjäna en högre ränta än vad som erbjuds av vanliga insättningar. Men samtidigt är det nödvändigt att förstå att sparande också är föremål för valutarisk.

Om fördelarna

Ett standardvalutaalternativ har följande fördelar:

1. Möjligheten att få mer betydande inkomst än enligt villkoren för en enkel insättning.
2. Flexibelt val av löptid, valutapar, växelkurs och lönsamhet.
3. En kort placeringsperiod, vanligtvis upp till tre månader.
4. Möjlighet till fjärrregistrering.

Vem är det lämpligt för?

Innehavare av kontanta besparingar, tillgångar och skulder som har sin egen vision om hur kurserna kommer att utvecklas kan prova alternativ på valutapar. Naturligtvis om de inte är rädda för risker. När du väljer denna typ av investering måste du ge företräde åt bas- och alternativa valutapar, en noggrant utvald investeringsperiod samt växelkursen. Hur ska jag sätta in pengar? Basvalutan används för detta ändamål. Men den kan omvandlas till alternativa fonder enligt den tidigare fastställda kursen. Intäkten från denna handel är optionspremien. Den bildas av skillnaden i växelkurser. Marknaden för valutaoptioner är ganska utvecklad, så om du har en önskan är det inte svårt att hitta en nisch som är bekväm för dig.

Vad ska du göra för att tjäna pengar?

Låt oss säga att läsaren är intresserad av en valutaoptionstransaktion. Vad behöver du göra för att delta? På dagen för optionsregistrering bör du:

1. Placera ett visst belopp i en förvald basvaluta. Dessa är oftast ryska rubel, euro, amerikanska dollar, brittiska pund, kinesiska yuan eller schweiziska franc. Alternativen kan variera något mellan olika finansiella institutioner.
2. Den andra valutan väljs.
3. Placeringsperioden är inställd. Vanligtvis är ett intervall på sju till nittio dagar tillgängligt.
4. Växelkursen är förhandlad, liksom premien för valutaoptionen. Kom ihåg att ju högre belopp du gör anspråk på, desto högre är riskerna.

När dagen då alternativet fastställs kommer, finns det flera alternativ för ytterligare åtgärder:

1. Om räntan är mindre förmånlig eller lika med den som fastställdes vid tidpunkten för avtalets ingående, på dagen för återkomsten gör personen anspråk på att få beloppet för sina investeringar, ränta på insättningen samt en optionspremie i basen valuta. Tyvärr, detta är ett misslyckande.
2. Om kursen är gynnsammare än den som bestäms av personen, får han alla pengar som han får i en alternativ valuta.

Låt oss säga ett ord om priset

Förmodligen, nu är många läsare intresserade av en fråga. Hur bestäms det faktiska beloppet av optionspremien? Uppgiften att betala ut medel tilldelas den handlare som köper optionen. Det här alternativet att investera medel tillsammans med räntan på insättningen gör att du kan få en hög inkomst. Naturligtvis om det fanns motsvarande rörelser på marknaden. Låt oss titta på ett litet exempel för att förklara hur detta system fungerar. Låt oss säga att en person har ett antagande om att värdet på euron kommer att öka på en vecka från 90 till 95 rubel. Eftersom den antar att valutan kommer att stiga görs valet till förmån för köpoptioner. De köps sedan av en mäklare, ofta tillsammans med vissa tilläggsbetalningar. Men låt oss inte prata om dem för tillfället. Om kursen verkligen ökar, ökar också kostnaden för alternativet. Samtidigt krävs inga ytterligare investeringar från personen. Optionen i sig kan behållas till slutet av dess löptid eller kan utnyttjas när som helst innan avtalet löper ut.

Om individuella stunder och utveckling

Verktyget som diskuteras i den här artikeln förändras och förbättras ständigt. Till och med något dyker upp som inte fanns där tidigare. En av de senaste utvecklingarna är binära valutaoptioner. Detta är en så fantastisk omvandling av värdepapper att det är svårt att känna igen deras förfäder i dem. Vad gör dem speciella? Inledningsvis kastas alla tillgångar helt ur cirkulation. Huvudobjektet här är priset. Handlare är intresserade av dess beteende under en viss tidsperiod, och det är detta de satsar på. Om de tror att priset kommer att stiga, tar de ett "call", om de tror att priset kommer att falla, tar de en "put". Du förstår, även dessa ord har förlorat sin ursprungliga betydelse. Dessutom beror priset på en tillgång inte på dess beteende. I det här fallet är den största räntan den procentuella förhållandet mellan värdet vid tiden för den överenskomna dagen och insatsbeloppet. Den erhållna bonusen beror på detta. Ju mer du satsar, desto större vinster, samt risken att förlora pengar. Om investerarens insats inte fungerar, ligger premien kvar hos mäklaren. Som du kan se ger binära valutaoptioner att endast en sida vinner.

Hur gör man en vinst?

Det finansiella instrumentet i fråga lockar ett stort antal spekulanter av alla slag. Tja, detta är inte förvånande, eftersom det låter dig få enorma vinster. Och samtidigt bokförs troliga förluster tydligt. Men om detta är en så lönsam verksamhet, varför finns det då de som är redo att sälja valutaoptioner? Och svaret här är enkelt: storleken på premien som optionssäljaren får står i proportion till risken för obegränsade förluster. Är det vettigt att engagera sig i hela den här historien? I teorin är det fullt möjligt att bli en framgångsrik budgivare. För att göra detta behöver du bara vara den första som känner till alla växelkursfluktuationer, kunna förutsäga dess förändringar och ha information som andra inte känner till. Annars blir det väldigt svårt att konkurrera. Det är nödvändigt att förstå att finansiell verksamhet har betydande risker. Här är några exempel:

1. Priset på transaktioner är uppblåst jämfört med andra typer av investeringar.
2. Du ska ha djupgående kunskaper om ekonomi samt relevant erfarenhet. Valutaalternativ är svåra att implementera och det är omöjligt för alla att lyckas på detta område.
3. Man bör ta hänsyn till att sådana investeringar är extremt tidskänsliga. Därför förblir många kontrakt ouppfyllda.

Som du kan se är det inte så lätt att tjäna pengar i det här fallet som det kan verka vid första anblicken. Om det är värt att riskera dina pengar, tid och nerver – var och en avgör själv. Huvudfrågorna har redan tagits upp, låt oss uppmärksamma ytterligare punkter.

Administrativ skillnad

Valutaoptioner började till en början användas i Europa. Men med tiden fick de stor popularitet i Amerika. Nu används de också flitigt i Asien. Samtidigt, beroende på den geopolitiska anknytningen, uppträdde deras egna karakteristiska drag. Den amerikanska interaktionsmodellen är nu den mest populära. Dess egenhet är möjligheten till tidigt utförande av rättigheter. Den europeiska modellen syftar till att få medelinkomst med minimala risker. Asiater uppfattar ett alternativ som en specifik produkt som bör ha sitt eget pris. Utbyten används ofta för detta.

Vad ska man spela på?

Människor som har bestämt sig, men ännu inte vidtagit åtgärder, är mest intresserade av frågan: vilka är de bästa valutaparen för binära optioner? Tyvärr finns det inget hundraprocentigt korrekt svar här. För att göra detta måste du ha en förståelse för många olika trender, specifika frågor och andra delar av framgångsrika investeringar.

Låt oss titta på ett litet exempel. Vi har euro, amerikanska dollar och yuan. Vad kan vi prata om i det här fallet? Det mest förutspådda paret är dollarn och yuanen. Den kinesiska regeringen stöder exportekonomin. Och för detta behöver du en billig egen valuta. Därför sänker de hela tiden växelkursen på yuanen mot den amerikanska dollarn. Men detta är inte det enda möjliga verksamhetsområdet. Andra intressanta valutapar för binära optioner är euro och dollar, samt EU-pengar och yuan. Det är sant att det är omöjligt att tydligt förutse här. Så nu växer eurons växelkurs mot dollarn, även om den för bara ett år sedan föll stadigt. Och man trodde på allvar att euron skulle bli billigare än dollarn.

Slutsats

Du måste vara medveten om att finansiell verksamhet är förknippad med enorma risker. Det finns alltid förlorare och vinnare. Och om du inte har den nödvändiga kunskapen, erfarenheten, skarpsinne, så finns det en mycket stor sannolikhet att hamna i den första kategorin, förlorarna. Detta ämne är ganska brett och kräver betydande förberedelser. Vi skulle också kunna prata om barriär- och intervallvalutaalternativ och andra finansiella instrument. Men för att helt täcka detta ämne, även om man talar i förbigående, räcker inte längden på artikeln. Inte ens en bok räcker. För personer som vill bedriva framgångsrik ekonomisk verksamhet finns möjlighet att skaffa sig en fullfjädrad högre utbildning, som för närvarande tar fyra år. Ja, all information som lärs ut är inte användbar, men fundera på om det är värt att konkurrera med de som studerat bra och har god förståelse för ekonomiska processer.