Показатели определяющие финансовое положение предприятия. Критическое финансовое положение

Вопросы:

1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния

2. Анализ имущества и источников его финансирования

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

4. Анализ финансовой устойчивости

5. Анализ финансовых результатов предприятия

6. Анализ движения денежных потоков

7. Анализ деловой активности предприятия

8. Оценка вероятности банкротства

1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния

Финансовое положение - это важнейшая характеристика деловой активности и надежности предприятия. Результаты экономического анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Цель же анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение.

Основными задачами финансового анализа предприятия являются:

Доля собственных средств в оборотных активах более 10%,

Отсутствие непокрытых убытков, просроченных долгов и т.д.

Показатели структуры и динамики баланса важны для понимания общей картины финансового состояния. Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какие источники был приток новых средств и в какие активы эти средства вложены. Об ухудшении финансового положения можно судить по неблагоприятным соотношениям между величиной оборотных активов и краткосрочных обязательств. Разность между ними покажет наличие (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала.

При анализе активов следует выяснить, за счет каких видов активов изменилась общая стоимость имущества. При этом предпочтительным является повышение удельного веса оборотных активов как наиболее ликвидной части имущества и более быстрый их рост по сравнению с внеоборотными активами.

Более подробная оценка состава, структуры и динамики оборотных средств позволит сделать обоснованные выводы о мобильности оборотных активов, возможно необоснованном отвлечении средств в дебиторскую задолженность или неликвидные запасы товарно-материальных ценностей.

Сравнивая темпы изменения запасов по балансу и выручкой от продаж, можно сделать заключение об ускорении или замедлении оборачиваемости оборотных активов. Снижение доли мобильных средств, замедление оборачиваемости оборотных активов указывают на ухудшение финансового состояния.

Анализ структуры и динамики пассивов позволяет установить возможные причины финансовой устойчивости (неустойчивости) организации. При этом дают оценку изменениям в источниках финансовых ресурсов. Увлечение доли собственного капитала за счет любого из источников способствует повышению финансовой устойчивости организации, а наличие нераспределенной прибыли рассматривается как источник пополнения оборотных средств и резерв снижения уровня кредиторской задолженности, как запас финансовой прочности.

Следует подробно оценить динамику и структуру заемных средств, особенно краткосрочных, привлекая при необходимости данные об их составе, содержащиеся в приложении к балансу. При этом обращают внимание на резкий рост наиболее опасных для финансового состояния видов задолженности (перед бюджетом и внебюджетными фондами, просроченной задолженности).

Целесообразно сопоставить не только абсолютные суммы, но и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности, так как они должны уравновешивать друг друга.

Об ухудшении финансового положения организации можно судить по изменению дебиторской и кредиторской задолженности:

Резкий рост и повышение доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов означает ухудшение состояния расчетов, ослабление контроля за своевременностью расчетов, снижение ликвидности баланса;

Резкие отличия в динамике и суммах дебиторской и кредиторской задолженности могут означать нарушение в платежной дисциплине, диспропорции между дебиторской и кредиторской задолженностью.

Анализ динамики валюты баланса , структуры активов и пассивов позволяет сделать выводы о финансовом положении организации. Уменьшение размера валюты баланса за отчетный период может свидетельствовать о сокращении оборота средств, снижении имущественного потенциала под влиянием различных факторов (неплатежеспособность организации или ее партнеров, реализация части активов и т.д.). В стабильных условиях деятельности увеличение итога баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.

3. Анализ ликвидности и платежеспособности

Финансовое состояние организаций можно оценить на основе укрупненных статей баланса показателей, которые объединяются в четыре группы:

1) показатели ликвидности и платежеспособности;

2) показатели финансовой устойчивости;

3) показатели деловой активности;

4) показатели прибыльности.

Первая группа включает показатели ликвидности и платежеспособности.

Платежеспособностью предприятия называют его готовность погасить долги в случае одновременного требования о платежах со стороны всех кредиторов. Для определения готовности погашать свою задолженность используются показатели платежеспособности организации и ликвидности баланса.

Данный показатель измеряет финансовый риск, то есть вероятность банкротства. В общем случае организация считается платежеспособной, если его общие активы превышают его внешние обязательства. Поэтому, чем больше общие активы превышают внешние обязательства, тем выше степень платежеспособности. Приведем показатели ликвидности и платежеспособности:

Показатели	Методика расчета	Комментарий
1. Коэффициент платежеспособности	Оборотные активы Долго- + кратко-срочные пассивы	Показывает способность покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродаже имущества. Больше 1.
2. Коэффициент общей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные пассивы	Показывает, в какой степени обязательства покрываются текущими активами. Характеризует способность рассчитываться с долгами. От 2 до 3.
3. Коэффициент быстрой ликвидности	Быстро-ликвидные оборотные активы Краткосрочные пассивы	Определяет способность организации выполнять обязательства из быстро- ликвидных активов. От 0,7 до 1.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности	Ден. средства+ краткосрочные фин. вложения Краткосрочные пассивы	Характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно. Чем он выше, тем надежнее организация. От 0,2 до 0,3.
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственный капитал - Внеоборотные активы Оборотные активы	Показывает сколько собственных оборотных средств приходится на 1 рубль оборотных активов. Значение более 0,1.
6. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности	Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность	Показывает во сколько раз кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Чем показатель выше, тем больше зависимость от кредиторов.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент общей ликвидности - для инвесторов.

Анализ ликвидности баланса - сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, кото-рые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (A 1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А 2) относятся быстро реализуемые активы: то-вары отгруженные, дебиторская задолженность, налоги по приобре-тенным ценностям. Их ликвидность зависит от своевременности отгрузки продукции, форм расчетов, от спроса на продукцию, платежеспособности покупателей и др.

Третья группа (А 3) - это медленно реализуемые активы (произ-водственные запасы, незавершенное производство, готовая продук-ция). Значительно больший срок понадобится для превращения их в денежную наличность.

Четвертая группа (А 4) - это труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные фи-нансовые вложения, незавершенное строительство, долгосрочная дебиторская задолженность).

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства:

П 1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П 2 - краткосрочные кредиты банка и займы;

П 3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П 4 - собственный капитал, находящийся в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

A x >П 1 ; А 2 >П 2 ; А 3 >П 3 ; А 4 <П 4 .

Изучение соотношений групп активов и пассивов за ряд периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

4. Анализ финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации необходимо оценивать не только в краткосрочной перспективе, что показывают показатели платежеспособности, но и в долгосрочной перспективе с помощью расчета показателей финансовой устойчивости. Приведем показатели финансовой устойчивости:

Показатели

Методика расчета

Предприятие - это самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для ведения хозяйственной деятельности, которая осуществляется в целях извлечения прибыли и удовлетворения общественных потребностей.

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое состояние предприятия и его платежеспособность.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главной целью финансовой деятельности является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные и заемные средства. Следует знать и такие понятия рыночной экономики как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализа.

Поэтому финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита, Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности повышения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Цель анализа состоит не только в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния предприятия показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Для оценки устойчивости финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению к источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости.

Показатели должны быть такими, чтобы все те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на вопрос, насколько надежно предприятие как партнер а, следовательно, принять решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним. Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, т. к. абсолютные показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:

общепринятыми “нормами” для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Основные задачи анализа:

своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности;

прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т. д.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь “сырая информация”, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывает необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность, которая стала публичной. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета и является информационным звеном, связывающим предприятие с обществом и деловыми партнерами- пользователями информации о деятельности предприятия.

В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники (данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа.

Методика финансового анализа состоит из трех взаимосвязанных блоков:

• 1) анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
• 2) анализа финансового состояния;
• 3) анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Основным источником информации для анализа финансового состояния служит бухгалтерский баланс предприятия (форма N1 годовой и квартальной отчетности). Его значение настолько велико, что анализ финансового состояния нередко называют анализом баланса. Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о финансовых результатах и их использовании (форма N 2 годовой и квартальной отчетности). Источником дополнительной информации для каждого из блоков финансового анализа служит к балансу (форма N 5 годовой отчетности).

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Национальная экономика слагается из экономик отдельных фирм. Ни одна фирма не функционирует изолированно. В процессе ее производственно-финансовой деятельности возникает обширная система взаимоотношений с другими организациями: поставщиками и подрядчиками, покупателями, банками, налоговыми органами, страховыми организациями и т.п. Все элементы национальной экономики находятся во взаимосвязи и взаимозависимости. Поэтому финансовое состояние организаций предопределяет состояние экономики в целом. Улучшив состояние отдельных фирм, мы можем устранить многие экономические проблемы на макроуровне, т.е. на уровне страны, а в конечном счете - и на мировом уровне.

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности организации, вырабатывается экономическая стратегия ее развития.

Переход к рыночной экономике требует повышения эффективности хозяйствования. Особое значение для достижения этой цели имеет обоснование факторов формирования показателей эффективности каждого субъекта хозяйствования с помощью анализа хозяйственной деятельности.

Данная тема интересна и актуальна. В экономике Республики Беларусь имеется ряд сложных проблем: инфляция, безработица, дефицит бюджета и т.п., которые необходимо решать. Любая макроэкономическая проблема рождается на микроуровне. Просто необходимо вовремя выявить ее и предотвратить ее расширение и распространение. В данном случае особое значение приобретает анализ хозяйственной деятельности. Необходимо постоянно следить за состоянием дел фирмы, вовремя выявлять недостатки ее производственно-финансовой деятельности и своевременно их устранять.

Любая организация должна анализировать финансовое состояние для того, чтобы определять способность своевременно производить расчеты с контрагентами, осуществлять все обязательные платежи, при этом обеспечивая себе нормальную норму прибыли, позволяющую успешно функционировать на рынке.

Любая организация оценивается внешними субъектами с точки зрения ее инвестиционной привлекательности, т.е. целесообразности вложения в нее свободных денежных средств.

В связи со всем вышесказанным целью работы является анализ ликвидности и платежеспособности ОДО «Эксперимент».

В связи с этим можно определить необходимость решения ряда задач:

Исследовать теоретические основы управления ликвидностью и платежеспособностью,

Провести анализ ликвидности и платежеспособности организации

Выявить направления повышения ликвидности и платежеспособности организации.

Таким образом, объект исследования - ОДО «Эксперимент», предмет исследования- особенности управления ликвидностью и платежеспособностью на предприятии ОДО «Эксперимент»

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ

Одним из важнейших критериев финансового состояния организации является ее платежеспособность. Под платежеспособностью понимается способность организации своевременно погашать платежи по своим краткосрочным обязательствам при бесперебойном осуществлении производственной деятельности.

Анализ платежеспособности необходим для:

· Самой организации при оценке и прогнозировании финансовой деятельности;

· Банков с целью удостоверения в кредитоспособности заемщика;

· Партнеров в целях выяснения финансовых возможностей организации при предоставлении коммерческого кредита или отсрочки платежа.

При анализе финансового состояния организации различают долгосрочную и краткосрочную платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность организации рассчитаться по своим долгосрочным обязательствам.

Определение краткосрочной (текущей) платежеспособности осуществляется по данным баланса. Для оценки уровня платежеспособности необходимо сумму платежных средств сравнить с краткосрочными обязательствами. К платежным средствам относятся:

· Денежные средства на банковских счетах и в кассе;

· Финансовые вложения;

· Дебиторская задолженность в той части, которая не вызывает сомнений в погашении.

К краткосрочным обязательствам относятся:

· Краткосрочные кредиты и займы;

· Кредиторская задолженность.

Превышение платежных средств над внешними обязательствами свидетельствует о платежеспособности организации. О неплатежеспособности организации косвенным образом может свидетельствовать:

· Отсутствие денежных средств на счетах и в кассе;

· Наличие просроченной задолженности по кредитам и займам;

· Наличие задолженности финансовым органам;

· Нарушение сроков выплаты заработной платы и другие причины.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

· Невыполнение плана производства и реализации;

· Увеличение себестоимости продукции;

· Невыполнение плана прибыли;

· Недостаточность собственных источников самофинансирования;

· Высокий процент налогообложения;

· Нерациональное использование оборотного капитала;

· Отвлечение средств в дебиторскую задолженность и т.п.

Способность организации платить по своим краткосрочным обязательствам принято называть ликвидностью (текущей платежеспособностью). Иначе говоря, организация считается ликвидной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства.

Любых внешних партнеров организации (кредиторов, инвесторов, собственников, фискальные службы), прежде всего, интересует ее возможность своевременно и в полной сумме рассчитываться по текущим обязательствам. Поэтому важное значение приобретает анализ ликвидности баланса организации. В финансовом анализе имеются 2 концепции ликвидности:

1.Под краткосрочной ликвидностью (до 1 года) понимается способность организации оплатить свои краткосрочные обязательства. В этом случае ликвидность близка по своему содержанию к платежеспособности;

2.Под ликвидностью понимается возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

При анализе ликвидности организации следует учитывать, что внеоборотные активы (основной капитал) в большинстве случаев не могут быть источником погашения текущей задолженности в силу их функционального назначения в производственном процессе и затруднительности их срочной реализации. Поэтому они не включаются в состав активов при расчете показателей ликвидности.

В рамках первого подхода под ликвидностью понимается способность организации в краткосрочном периоде покрыть свои краткосрочные обязательства. Организация считается неликвидной, если существует опасность непогашения текущих финансовых обязательств. Это может иметь временный характер или свидетельствовать о серьезных и постоянных проблемах в деятельности организации. Причинами такой ситуации могут быть:

· Связывание средств организации в форме неликвидных активов, которые невозможно быстро превратить в наличность;

· Нерациональное финансирование ее основной производственной деятельности, которое характеризуется несоответствием сроков возврата долгов срокам образования наличности и несоответствием размеров долга способности получать наличность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. способности и скорости превращения в денежные средства, активы предприятия подразделяются на следующие группы:

1.Наиболее ликвидные активы (А1), представляющие собой суммы по всем статьям денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (ценные бумаги). Наиболее ликвидные активы могут быть использованы для погашения текущих обязательств немедленно.

2.Быстрореализуемые активы (А2), представляющие собой краткосрочную дебиторскую задолженность и прочие активы. Для обращения этих активов в наличные денежные средства требуется определенное время.

3.Медленно реализуемые активы (А3) представляют собой запасы, долгосрочную дебиторскую задолженность, НДС по приобретенным ценностям. Запасы готовой продукции могут быть проданы только после того, как найден покупатель. Запасы до их продажи могут потребовать дополнительной обработки. Из суммы НДС желательно исключить суммы возмещения из прибыли организации. Расходы будущих периодов в данную группу не входят.

4.Трудно реализуемые активы (А4) представляют собой внеоборотные активы (1 раздел актива баланса). Они предназначены для использования в хозяйственной деятельности организации в течение продолжительного периода. Их обращение в денежные средства встречает серьезные трудности.

Первые три группы активов относятся к текущим активам, т.к. могут постоянно меняться в течение текущего хозяйственного периода. Они более ликвидны, чем активы, входящие в 4 группу.

В целях анализа зависимости от возрастания сроков погашения обязательств, пассивы группируются во взаимосвязи с соответствующими группами актива следующим образом:

1.Наиболее срочные обязательства (П1) включают в себя кредиторскую задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, ссуды, не погашенные в срок;

2.Краткосрочные пассивы (П2) представляют собой краткосрочные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев;

3.Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные обязательства (строка 720 5 раздела пассива баланса);

4.Постоянные пассивы (П4) - собственные средства (3 раздел пассива баланса) и статьи раздела 4, не вошедшие в предшествующие группы.

Чтобы равенство между суммами активов и пассивов, сгруппированных по степени ликвидности и срокам погашения, сохранялось, сумму постоянных пассивов необходимо уменьшить на сумму расходов будущих периодов и убытков.

Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств организации представляет собой его внешние обязательства. Для определения степени ликвидности баланса сопоставляются части актива баланса, реализуемые к определенному сроку, с частями пассива, которые к этому сроку должны быть оплачены. Если при сопоставлении видно, что этих сумм достаточно для погашения обязательств, то в этой части баланс считается ликвидным, а организация платежеспособной, и наоборот.

Баланс считается абсолютно ликвидным если выполняются следующие неравенства: А1> П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Если соблюдаются эти неравенства, то можно сказать, что соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости организации. При несовпадении хотя бы одного условия, баланс не является абсолютно ликвидным. Недостаток средств по одной группе может быть компенсирован излишком по другой группе, если она имеет более высокий уровень ликвидности.

В качестве меры ликвидности и инвестиционной привлекательности выступает рабочий капитал (или ЧОК - чистый оборотный капитал), который представляет собой превышение текущих активов над текущими обязательствами. По своему экономическому содержанию этот показатель отражает наличие собственных оборотных средств, которые направляются, прежде всего, на формирование производственных запасов, т.е. запасов материалов, сырья, незавершенного производства и готовой продукции. Недостаточная величина ЧОК для формирования производственных запасов может привести к появлению зависимости от кредиторов, а в конечном счете, к остановке производства.

Соответственно, при этом очень низка инвестиционная привлекательность. Т.к. ликвидность имеет большое значение для различных контрагентов организации, включая инвесторов, в ходе анализа необходимо тщательно изучить состав текущих активов и текущих обязательств.

К текущим активам относятся:

Денежные средства;

Краткосрочные финансовые вложения;

Краткосрочная дебиторская задолженность за вычетом резервов по безнадежным долгам;

Запасы за исключением запасов, превышающих текущие потребности, обоснованные нормативами. Расходы будущих периодов в составе запасов считаются текущими активами не потому, что могут быть превращены в наличность, а потому, что представляют собой авансы за услуги, которые требуют текущих денежных расходов.

К текущим пассивам (обязательствам) относятся:

Краткосрочные ссуды;

Кредиторская задолженность;

В некоторых случаях доля долгосрочной задолженности, подлежащая выплате в текущем периоде.

Таким образом, платежеспособность, ликвидность организации и ликвидность ее баланса являются основными критериями оценки финансового состояния организации.

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.

Кабс ликв =Кр влож+Деньги/КО, (1)

где Кр влож -Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7--1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Кб.л 2013 =КА-Запасы/КО=Деньги+Кр влож+Деб/КО (2)

(общий коэффициент покрытия долгов Ктл) - отношение всей суммы краткосрочных активов, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов:

К1 2013 =КА/КО (3)

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2.

В Республике Беларусь установлен минимальный его уровень: для промышленных предприятий - 1,7, сельскохозяйственных предприятий -- 1,5, строительных организаций -- 1,2, транспорта -- 1,3, торговли -- 1,0 и т.д. Если фактическое его значение ниже данного уровня, то это является одним из оснований признания предприятия неплатежеспособным.

Многократное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами позволяет сделать вывод о том, что организация располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых из собственных источников. С позиции кредиторов подобный вариант формирования оборотных средств наиболее предпочтителен. С точки зрения эффективности деятельности фирмы значительное накапливание запасов, отвлечение средств в дебиторскую задолженность может быть связано с неумелым управлением активами. в качестве основных критериев для оценки финансовой структуры баланса и платежеспособности предприятия предлагает использовать ограниченный круг показателей:

Коэффициент текущей ликвидности, методика расчета которого была приведена выше;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который характеризует наличие у организации собственных оборотных средств необходимых для ее финансовой устойчивости;

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс) определяется по формуле:

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (Коа) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (1.3) как отношение обязательств за вычетом к валюте бухгалтерского баланса:

Таким образом, система управления платежеспособностью в организациях является частью финансовой политики государства. В ней конкретизируются главные направления развития, общий объем финансовых ресурсов, их эффективное использование. Разрабатывается механизм регулирования и стимулирования финансовыми методами социально-экономических процессов. Финансовые показатели организации (например прибыль, ликвидность и др.) окончательно утверждаются в роли основного критерия эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

2. АНАЛИЗ УРОВНЯ ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОДО «ЭКСПЕРИМЕНТ»

Информационной базой для проведения анализа платежеспособности и ликвидности предприятия является годовая бухгалтерская отчетность ОДО «Эксперимент» за 2014 год. Итак, рассмотрев теоретические основы проведения анализа ликвидности предприятия в первой главе данной работы, перейдем непосредственно к данному анализу на примере конкретного предприятия ОДО «Эксперимент».

Разделим актив баланса ОДО «Эксперимент» по степени ликвидности.

Таблица 2.1 - Структура актива баланса ОДО «Эксперимент» по степени ликвидности, млн. руб.

Группа актива баланса по степени ликвидности	31.12.2014 год	В % к итогу	31.12.2013 год	В % к итогу	Отклонение
А 1 - наиболее ликвидные активы
А 2 - быстрореализуемые активы
А 3 - медленнореализуемые активы
А 4 - труднореализуемые активы

Из таблицы видно, что наиболее ликвидные активы в 2013 году составили 22,7 млн. руб, что на 78,1 млн. руб больше, чем в 2014 году и составили 100,8 млн. руб. Быстрореализуемые активы в 2013 году составили 13,8 млн. руб, что на 15,7 млн. руб больше, чем в 2014 году и составили 29,5 млн. руб. Медленнореализуемые активы уменьшились на 43,2 млн. руб в 2014 году по сравнению с 2013 годом и составили 15,3 млн. руб.Труднореализуемые активы в 2013 году составили 403,4 млн. руб, что на 39,4 млн. руб меньше, чем в 2014 и составили 364 млн. руб. Они занимают основной объем в активе баланса как на 2013 год так и на 2014 год.

Таблица 2.2 - Структура пассива баланса ОДО «Эксперимент» по степени погашения обязательств, млн. руб.

Группа пассива баланса по степени погашения обязательств	31.12.2014 год	В % к итогу	31.12.2013 год	В % к итогу	Отклонение
П 1 - наиболее срочные обязательства
П 2 - краткосрочные пассивы
П 3 - долгосрочные пассивы
П 4 - постоянные пассивы

Из таблицы видно, что наиболее срочные обязательства в 2013 году составили 62,8 млн. руб, что на 142,5 млн. руб больше, чем в 2014 году и составили 205,3 млн. руб. Они занимают основной объем в пассиве баланса на 2014 год. Долгосрочные пассивы в 2013 году составили 380,0 млн. руб, а в 2014 уменьшились на 192,0 млн. руб и составили 188,0 млн. руб. Они занимают наибольший объем в пассиве баланса на 2013 год. Постоянные пассивы по состоянию на 2013 год составили 55,6 млн. руб, а в 2014 увеличились на 60,7 млн. руб и составили 116,3 млн. руб.

Таблица 2.3 - Анализ ликвидности баланса ОДО «Эксперимент», млн. руб.

Состояние актива		Состояние пассива
1. Наиболее ликвидные активы			1. Наиболее срочные пассивы
2. Быстро реализуемые активы			2. Краткосрочные пассивы
3. Медленно реализуемые активы			3. Долгосрочные пассивы
4. Трудно реализуемые активы			4. Постоянные пассивы

Для того, что бы оценить ликвидность баланса предприятия необходимо сопоставить каждой группе актива соответствующую группу пассива. Необходимо чтобы выполнялись следующие неравенства: А1> П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4.

Исходя из данных таблицы составим неравенства по годам:

2013 год: А1<П1, A2>П2, A3<П3, A4<П4;

2014 год: A1<П1, A2>П2, A3<П3, A4>П4.

Как видим, на данном предприятии в 2013 году не соблюдаются некоторые неравенства, А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2><П3данное неравенство говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4<П4 можно судить о минимальной финансовой стабильности предприятия, т.е. наличия у него собственных оборотных средств. В 2014 году также не соблюдаются некоторые неравенства. А1<П1, говорит что у предприятия недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. A2>П2 данное неравенство выполняется, т.е. быстро реализуемые активы организации больше чем краткосрочные обязательства. Предприятие сможет стать платежеспособным при расчете с кредиторами и получения денежных средств от продажи продукции. A3<П3 говорит о том, что в у предприятия возникли проблемы с получением денежных средств от продажи продукции. A4>П4 это означает, что собственного капитала нисколько не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять преимущественно за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствие собственных средств. Таким образом предприятие нельзя назвать ликвидным, так как три из соотношений групп активов и пассивов не отвечают условиям абсолютной ликвидности баланса (наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств; медленно реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов и труднореализуемые активы больше постоянных пассивов).

Таблица 2.4 - Показатели платежеспособности

Показатель	Формула расчета	Значение	Оптимальное значение
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СК+ДО-ДА/КА
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами
Коэффициент быстрой ликвидности	Деньги+Кр влож+Деб/КО			К б. л. >=1
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кр влож+Деньги/КО			К абс>=0.2

Расчет коэффициентов платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности

К1 2013 =КА/КО=97/62,8=1,54

К1 2014 =КА/КО=147,5/205,3=0,72

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К2 2013 =СК+ДО-ДА/КА=57,6+380,0-403,4/97,0=0,35

К2 2014 =СК+ДО-ДА/КА=118,2+188,0-364,0/147,5=-0,39

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами:

К3 2013 =КО+ДО/ИБ=62,8+380,0/500,4=0,88

К3 2014 =КО+ДО/ИБ=205,3+188,0/511,5=0,77

Коэффициент быстрой ликвидности:

Кб.л 2013 =КА-Запасы/КО=Деньги+Кр влож+Деб/КО= 22,7+0+13,8/62,8 =0,58

Кб.л 2014 =КА-Запасы/КО=Деньги+Кр влож+Деб/КО=100,8+29,5/205,3 =0,63

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кабс ликв 2013 =Кр влож+Деньги/КО=22,7/62,8=0,36

Кабс ликв 2014 =Кр влож+Деньги/КО=100,8/205,3=0,49

Исходя из данных таблицы и приведенных расчетов можно сделать вывод, что К1 на 2013 год составил 1,54 и соответствует нормативному значению >=1,0-1,7, а по состоянию на 2014 год К1 составил 0,72,что не соответствует нормативному значению. Из этого следует, низкая степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов, предприятие неспособно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. К2 на 2013 год составил 0,35, что соответствует нормативному значению >=0,1-0,3, а в 2014 составил -0,39, что не соответствует нормативному значению. Таким образом уменьшается финансовая устойчивость предприятия. К3 на 2013 год составил 0,88, а на 2014 0,77, что соответствует нормативному значению <= 0,85. К быстр ликв на 2013 год составил 0,58,что не соответствует нормативному значению, а по состоянию на 2014 год составил 0,63 и также не соответствует. Кабс ликв по состоянию на 2013 год составил 0,36,что соответствует нормативному значению >0,2,а на 2014 год составил 0,49, что также соответствует нормативному значению. Организация неплатежеспособна, но не банкрот. Необходимо принять меры к восстановлению платежеспособности.

Для улучшения платежеспособности и ликвидности предприятию ОАО «Ильиногорское» можно порекомендовать следующие направления совершенствования финансово - хозяйственной деятельности:

Принять меры по повышению качества, ассортимента и конкурентоспособности своих услуг;

Вести поиск новых рынков сбыта своих услуг;

Вести поиск законных путей для минимизации налоговых платежей: составление платежного календаря;

Совершенствование состояния бухгалтерского учета и отчетности; формирование оптимальной учетной политики;

Анализ заключаемых договоров на предмет их потенциальных налоговых последствий;

Тщательно отслеживать возврат дебиторской задолженности, использовать судебные процедуры для ее возврата. В случае невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет;

Изыскивать возможности сокращения производственного цикла предприятия, например, за счет уменьшения остатков сырья;

Разработка системы предоставления скидок и использования наценок.

Значение коэффициентов ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений, наиболее действенными из которых являются:

· Сокращение непроизводственных расходов.

· Продажа неиспользуемых внеоборотных активов.

· Привлечение долгосрочных источников финансирования.

· Увеличение прибыльности продаж (за счет повышения отпускных цен и снижения производственных затрат).

Отметим, что значение коэффициента текущей ликвидности может быть увеличено путем погашения краткосрочных обязательств. Указанный способ, например, за счет отсрочки накануне составления балансового отчета очередной закупки сырья и материалов и направления временно высвободившихся средств на покрытие кредиторской задолженности, может быть использован для искусственного завышения уровня общей платежеспособности предприятия. Непосредственным следствием проведения такой операции оказывается снижение абсолютной ликвидности предприятия.

Значение коэффициента быстрой ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей ликвидности, следует указать на:

Нормирование или пересмотр в сторону снижения существующих нормативов, определяющих величину производственных запасов и запасов готовой продукции. - Продажа (даже без получения прибыли) неиспользуемых запасов.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности может быть улучшено за счет ряда управленческих решений. В дополнение к тем, что уже были перечислены при описании коэффициента текущей и быстрой ликвидности, следует указать на:

Использование системы скидок в целях ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

Увеличение сроков оплаты предъявленных счетов.

Разделение платежей поставщикам на несколько этапов.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Для управления дебиторской задолженностью на ОАО «Ильиногорское» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

Учет расчетов с дебиторами;

Анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);

Регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

Претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;

Процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд. Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности. И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре. Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, - все это будет способствовать улучшению имиджа ОАО «Ильногорское», а значит и укреплению его кредитоспособности.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

В особых случаях необходимо коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Обобщая изложенный материал, можно отметить, что анализ финансового состояния организации играет важную роль и необходим как для самой организации с целью оценки и прогнозирования хозяйственной и финансовой деятельности, так и для ее контрагентов, т.е. учреждений и фирм, с которыми она вступает в непосредственные отношения в ходе своего функционирования. Это банки, поставщики и подрядчики, покупатели, налоговые органы, страховые организации и т.п.

Цель анализа финансового состояния - установить настоящее положение дел и попытаться спрогнозировать возможность изменения ситуации (в случае ее неудовлетворительности) у объекта в перспективе. Без четкой и достоверной констатации сложившегося положения невозможно оценить альтернативы развития исследуемого объекта.

Финансовое состояние организации выражается с помощью системы показателей: платежеспособности и ликвидности. Расчет и анализ этих показателей дает возможность оценить фактическое положение дел организации, установить ее реальные возможности, выявить отклонения в ее деятельности и наметить мероприятия по устранению и недопущению негативных тенденций в ее функционировании в дальнейшем.

При написании курсовой работы расчет всех рассмотренных показателей производился на основании цифрового материала бухгалтерской и статистической отчетности ОДО «Эксперимент». Анализ рассчитанных показателей позволил оценить финансовое состояние организации, выявить сильные и слабые стороны ее деятельности, определить финансовые возможности организации и резервы повышения эффективности ее функционирования и т.п.

Следует отметить, что аналитическая функция должна занимать не последнее место в деятельности любого субъекта хозяйствования. От своевременного и качественного проведения анализа напрямую зависят результаты хозяйственной деятельности организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ликвидность платежеспособность финансовый оборотный

1.Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния субъектов хозяйствования: постановление М-ва финансов Респ. Беларусь и М-ва экономики Респ. Беларусь от 27 декабр. 2011 г., №140/206 // Нац. экономическая газета. - 2012. - №14. - С.4-6

2.Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: постановление М-ва финансов Респ. Беларусь, М-ва экономики Респ. Беларусь и М-ва статистики и анализа Респ. Беларусь от 14 мая 2004 г. №81/128/65 (в ред. от 5 мая 2008 г. №79/99/50 // Гл. бухгалтер. - 2008. - №22. - С.22 - 30.

3.Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учеб. для вузов / В.И. Стражев [и др.]; под общ. ред. В.И. Стражева. - 5-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Выш. шк., 2007. - 480 с.

4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебн.пособие / Ермолович Л.Л. [и др.]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Интерпрессервис; Экоперспектива, 2004.-576 с.

5. Байнев, В. Проблемы антикризисного менеджмента. Многокритериальная модель оценки возможности банкротства фирмы / В. Байнев // Финансы, учет, аудит. - 2011. - №5. - С.40-44.

6. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О. В. Ефимова. - М.: Бухг. учет, 2008. - С.208.

7. Ковалев, Л. Финансовое положение предприятия: экспресс-анализ / Л. Ковалев // Нац. экономическая газета. - 2012. - № 21. - С. 21-24.

8. Крейнина, М. Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / М. Н. Крейнина. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2008. - 304 с.

9. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ: учеб. для вузов / Э. А. Маркарьян, Г.П. Герасименко.- М.: НД ФБК-ПРЕСС, 2007.- С.215.

10. Финансы предприятий: учебник / Л.Г. Колпина [и др.]; под ред. Л.Г. Колпиной. - Мн.: Выш. шк., 2003. - 336 с.

11. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации: учеб. пособие для вузов / Г. В. Савицкая. - 7-е изд. - Минск: Новое знание,

12. Финансы предприятий: учебник / под ред. Колчиной Н.В. -М.: Финансы, 2004. - 413 с.

13. Кожарский, В.В. Анализ эффективности использования капитала / В.В. Кожарский // Экономика. Финансы. Управление. - 2010. - № 12. - С. 15-19.

14. Суша, Г.З. Стратегия развития предприятия: учеб. пособие / Г. З. Суша. - Мн.: Академия упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2006.- 216 с.

15. Попов, Е. М. Финансы организаций: учеб. для вузов / Е. М. Попов. - Минск: Выш.шк., 2009. - 573 с.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Составление аналитического баланса за отчётный год. Анализ обеспеченности собственными оборотными средствами, финансовой устойчивости в течение отчетного года, ликвидности баланса, платежеспособности, оборачиваемости капитала и активов предприятия.

курсовая работа , добавлен 06.04.2015


Анализ платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия. Анализ рентабельности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия.

контрольная работа , добавлен 16.12.2010


Технико-экономическая характеристика ООО "Префект строй". Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка обеспеченности современной организации и ее структурных подразделений собственными оборотными средствами.

дипломная работа , добавлен 23.06.2014


Обеспечение постоянной платежеспособности, высокой ликвидности баланса, финансовой независимости. Финансовая эффективность работы предприятия, обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, дебиторская и кредиторская задолженность.

дипломная работа , добавлен 14.07.2010


Организационно-финансовая характеристика предприятия, оценка его хозяйственной деятельности и отчетности. Анализ ликвидности, деловой активности, платёжеспособности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. План реструктуризации.

курсовая работа , добавлен 30.08.2012


Теоретические аспекты изучения эффективности деятельности организации. Организационно-правовая характеристика ООО "Экспрем". Маркетинговое и финансовое состояние предприятия. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

дипломная работа , добавлен 16.02.2015


Общая характеристика деятельности предприятия ОАО "Татнефть" и описание функций его экономических служб. Оценка финансовых коэффициентов фирмы. Анализ структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса и качества управления оборотными средствами.

отчет по практике , добавлен 09.04.2013


Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели ликвидности баланса предприятия на примере ООО "Радуга". Состав и структура активов по степени ликвидности. Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов.

курсовая работа , добавлен 28.05.2014


Оценка финансового состояния предприятия по показателям платежеспособности и ликвидности, рентабельности, структуре капитала, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства предприятия по данным баланса и отчета.

контрольная работа , добавлен 02.06.2011


Система основных показателей анализа финансовой устойчивости. Оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса ООО "Тысяча мелочей". Анализ ликвидности, платёжеспособности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

На вопрос “Как определить финансовое состояние человека? ” все отвечают по-разному. Как правило, в первую очередь для определения финансового состояния обращают внимание на два следующих момента:

1. Сколько человек зарабатывает;

2. Какое имущество есть у него в собственности.

На самом деле эти два параметра сами по себе абсолютно не характеризуют финансовое состояние человека, и вот почему…

Для большей наглядности сравним человека с предприятием. Оценка финансового состояния предприятия всегда сводится к тому, чтобы определить, прибыльное это предприятие или убыточное. Возьмем для примера всевозможные крупные предприятия (заводы, комбинаты и т.п.), оставшиеся со времен СССР. Имущества в собственности у них предостаточно, его стоимость составляет миллионы, их выручка также исчислялась миллионами. И, несмотря на это, подавляющее большинство таких предприятий давно признаны банкротами, и с каждым годом число подобных банкротов пополняется. Почему? Да все очень просто: эти предприятия тратят больше, чем зарабатывают, то есть, их расходы превышают доходы.

Таким образом, финансовое состояние характеризуется не размером доходов и наличием имущества в собственности, а, в первую очередь – соотношением доходной и расходной части бюджета!

То же самое можно отнести и к человеку, рассматривая его . От доходов человека, от того, сколько он зарабатывает, финансовое состояние, конечно же, зависит, но только на 50%. На оставшиеся 50% влияет расходная часть личного бюджета, то есть, сколько человек тратит.

Помимо этого, немаловажную роль играет наличие денежных (резервы, сбережения, капитал) и материальных (имущество в собственности, бизнес, ценные бумаги, драгметаллы) активов с одной стороны и задолженностей, займов, кредитов и прочих долгов с другой.

Наличие любых долгов (начиная от банковских кредитов и заканчивая займами у знакомых “до зарплаты” и задолженностью по оплате за коммунальные услуги) оказывает крайне негативное влияние на уровень финансового состояния человека. В т.ч. и потому, что пользование заемными средствами в большинстве случаев предполагает дополнительные расходы (проценты и комиссии по кредитам, пени, штрафы за просрочку обязательных платежей, вознаграждение и подарки знакомым, одалживающим средства и т.п.)

Имущество в собственности и прочие материальные активы нельзя рассматривать как показатели финансового состояния, если они приобретены за счет заемных средств, и эта задолженность еще полностью не погашена. Особенно это касается имущества, приобретенного для личного потребления. В этом случае, наоборот, наличие имущества, купленного в кредит, снижает уровень финансового состояния человека. Поэтому, рассматривая способы улучшения финансового состояния, о кредите следует думать в последнюю очередь, и только с целью поднятия доходной (а не расходной!) части личного бюджета, а лучше всего – не думать вообще.

Бедственное финансовое положение – это положение в финансовых делах или общем экономическом состоянии, при котором происходит снижение доходов или увеличение расходов, в результате чего поступающий доход не может покрывать расход. Бедственное финансовое положение в конечном итоге может привести к банкротству, то есть финансовому краху. Бедственное экономическое положение может вызываться разными причинами, касаться различных групп людей. В зависимости от подобного рода различий существуют различные классификации данной ситуации.

У кого может возникать бедственное финансовое положение?

Бедственное финансовое положение может возникать у различных групп людей, рассмотрим основные варианты его происхождения.

1. 1. Бедственное финансовое положение у физических лиц может вызываться целым рядом обстоятельств, которые либо зависят, либо не зависят от индивида. Когда наступает положение бедствия, физическое лицо не может «сводить концы с концами», оплачивать свои расходы. Бедственное финансовое положение у физических лиц позволяет им рассчитывать на поддержку от государства, поскольку в задачи государства входит поддержка малоимущих граждан. Различные социальные выплаты, которые выдает государство на сегодняшний день, являются возможными способами нейтрализации финансового кризиса на гражданском уровне. Государственные отчисления нам всем известны: это пособия по безработице, детские выплаты и так далее.

1. 2. Бедственное финансовое положение у юридических лиц вызывается экономическими неустойками в созданных предпринимателем предприятиях. Причины их возникновения также могут быть разными, но в отличие от аналогичной ситуации у физических лиц, предприниматели лишь в определенных ситуациях могут рассчитывать на помощь государства. – это определенная деятельность с целью получения прибыли, которую осуществляет на свой страх и риск. По этой причине возможность получить помощь от государства минимизирована. Неустойки с финансами приводят к снижению платежеспособности компании. Это в свою очередь приводит к снижению доверия со стороны банковской системы. Все это вкупе приближает к финансовому краху.

1. 3. Бедственное финансовое положение государства . Обычно причиной является высокий или военные действия. Бедствие в экономике государства приводит к высокой эмиграции населения. Естественно, если происходит отток человеческих ресурсов, государство теряет стабильность практически во всех сферах жизни. Государство может рассчитывать лишь на помощь других государств, поэтому правительства разных стран активно объединяются в союзы: Союз Независимых государств (СНГ, куда входят страны бывшего Советского Союза), Союз стран Европы, который принято назвать Евросоюзом и так далее. Государства в союзах оказывают друг другу поддержку, но для вступления в союзничество, государство должно соответствовать определенным критериям, которые большей частью касаются валютной политики. Сегодня мы можем заметить, что Украина, переживающая бедственное финансовое положение обращается за поддержкой к Евросоюзу и Соединенным Штатам Америки.

Это ключевые возможные варианты бедственного финансового положения. Теперь давайте попробуем рассмотреть причины, которые подобное положение вызывают, причем неважно, для какого уровня.

Причины бедственного финансового положения

1. 1. Военные действия как внутри государства, так и на его границах снижают экономические потенциалы страны. Это приводит к оттоку населения. Также военные действия перестраивают промышленность страны коренным образом, ориентируют ее не на удовлетворение нужд большинства населения, а на обеспечение повышения обороноспособности. Войны ослабляют такие важные стороны общественной жизни, как сельское хозяйство и промышленность. Чтобы удерживать страну на плаву, правительство предпринимает различные способы мотивации граждан. Так, например, в Советском Союзе активно развивалось движение двухсотников в революционные и послереволюционные годы. Двухсотники выступали за перевыполнение плана на 200 процентов, это намного повышало экономический потенциал. В современном постиндустриальном обществе данная методика вряд ли будет эффективно работать, поскольку производство требует высокой степени умений и навыков, простого конвейерного производства недостаточно.

1. 2. Рост задолженности правительства одного государства перед другими. Рост государственного долга может привести страну к экономическому дефолту, который станет причиной общего финансового краха и экономической депрессии. Как это ни странно, Соединенные Штаты Америки, имеющие статус мировой державы, постоянно переживают угрозу дефолта, поскольку превратились в самого крупного должника в мире. Во многом на это повлияли на военную промышленность в период холодной войны между блоками США и СССР. Также высокая задолженность на сегодняшний день у правительства Греции, согласно последним сообщениям из СМИ, можно сделать вывод о назревающих революционных действиях внутри государства. Правительство страны-должника будет искать разные пути освобождения от долга. Некоторые страны просят поддержки у кредиторов, некоторые (в том числе и Греция, получившая отказ в просьбе о списании долга) обращаются к конкурентам кредиторов за помощью. Задолженность нужно выплачивать либо финансовыми, либо материальными активами, естественно, правительству государств-должников ни тот, ни другой метод не подходит.

1. 3. Нестабильность мировой валюты активно сказывается на экономическом благосостоянии, когда не закреплена активами, не меняющимися в стоимости. Как известно, американский доллар долгое время имел золотое обеспечение, пока оно оставалось, в экономике США наблюдалось стабильное состояние. В 1971 году американский президент Никсон без согласования с Конгрессом лишил доллар золотого обеспечения. С одной стороны, это было правильное решение, потому что страна находилась под угрозой возникновения новой Великой Депрессии, с другой – доллар, лишенный золотого обеспечения стал более подвержен инфляции. Обесценивание валюты становится причиной ослабления государства. Почему стала происходить ? Потому что правительство получило возможность печатать в неограниченном количестве – доллар не обеспечен золотом, следовательно, он ничего не стоит. Инфляция переходит в гиперинфляцию, последняя порождает бедственное финансовое положение в государстве. На стабильность мировой валюты также могут влиять и внешнеэкономические факторы. Например, стоимость рубля на мировом валютном рынке во многом зависит от политического климата и такого показателя, как цена на . В зависимости от изменения котировок других валют, котировка рубля также будет меняться.

1. 4. Отток населения . В первом пункте мы упоминали, что отток населения также негативно скажется на экономике страны. Стоит выделить данный пункт отдельно, потому что отток может вызываться не только военными действиями, но и экономической привлекательностью одного государства перед другим. Мы можем наблюдать, например, активную миграцию в Европу или Россию цыган из Румынии. В зарубежных странах есть более стабильные экономические условия, возможности хорошего заработка и так далее. Чем меньше людей будет оставаться в стране, тем ниже будет ее экономический потенциал, поскольку население – основа экономики. Население платит налоги, выполняет работы на частных и государственных предприятиях, из населения формируются военные отряды и так далее. Государства стараются создавать экономические программы, которые бы не только удерживали в стране коренное население, но и привлекали эмигрантов из-за рубежа.

1. 5. Политическая нестабильность . Сюда же можно отнести политическую некомпетентность власти. Постоянные смены правительства будут приводить к смене законодательной базы, а это приведет к постоянной перестройке экономики. Если бы в России регулярно менялись коммунизм и , страна просто не могла бы приспособиться к меняющимся условиям развития экономики, кризис вошел бы в затяжную фазу, а бедственное экономическое положение просто стало бы причиной дефолта.

Это основные причины бедственного экономического положения. Причины можно отнести не только к государству, но и его ключевым составляющим, то есть предпринимателям и физическим лицам. На них они также будут отражаться негативно, причем если экономическая неустойчивость будет развиваться в «низах», то есть среди физических лиц, предприниматели и правительство также попадут в ситуацию экономической нестабильности.

Следствия бедственного финансового положения в государстве

Мы уже рассмотрели несколько возможных следствий бедственного финансового положения в государстве, коснемся этого момента чуть более подробно. Последствия для физических и юридических лиц предельно ясны – финансовый крах при отсутствии должных мер поддержки. В государстве все более сложно и многообразно.

1. 1. Массовый отток населения . Экономическая нестабильность, вызванная финансовым бедствием, будет приводить к массовому оттоку населения. Удерживать людей насильно невозможно, можно удержать только мужское население, сделав его военнообязанным, если это не противоречит конституции государства. В остальных же случаях люди будут стараться покинуть экономически нестабильную страну и переселиться в более надежные районы.

1. 2. Инфляция . Финансовое бедствие определенно будет ослаблять национальную валюту. Если валюта межгосударственная, например, доллар или евро, то падение не обязательно должно быть или быть высоким. Но национальные валюты, такие как рубли или гривны в любом случае будут падать в цене при экономическом кризисе. После санкционирования Российской Федерации странами Евросоюза и Соединенными Штатами Америки резко снизился в цене относительно доллара: раньше доллар стоил примерно 30 рублей, после санкционирования резко поднялся до 50 рублей. Аналогичная ситуация с евро. Инфляция негативно скажется на промышленности, а также на межгосударственной торговле. Если государство ориентирует население на самообеспечение: активное развитие сельского хозяйства и прочие меры, можно рассчитывать на некоторую стабильность и уравновешенность в экономике.

1. 3. Опустошение валютного резерва и уменьшение экономического капитала . С оттоком населения будет происходить и отток капитала в зарубежные государства, поскольку люди будут забирать деньги с собой. Уменьшится численность рабочей силы, будет поступать меньше налогов, что приведет к уменьшению средств в государственной казне. Для преодоления этих последствий правительство страны будет стараться снизить миграцию населения за рубеж. Поскольку доходом банковской системы являются выплаты по кредитам, которые люди совершают, при оттоке населения эти доходы снизятся. Если банки начнут терять свои доходы, в государстве просто наступит : экономика лопнет, потому что ее расходы превысят доходы.

Можно привести еще ряд негативных последствий бедственного экономического положения в государстве. Есть, правда, и позитивные аспекты: бедственное финансовое положение может использовать и во благо несколькими способами.

Положительное воздействие бедственного финансового положения

Первым положительным аспектом бедственного финансового положение является перестройка промышленности и создание нового экономического курса. Связано это бывает с переменой экономических циклов, выработкой инновационных решений для деятельности. В период кризисов происходит ослабление конкурентоспособности различных предприятий, в результате чего новые предприятия получают возможность выхода на . Новые предприятия вносят новые технические разработки, которые содействуют укреплению экономики. Так в периоды экономических кризисов рождалось конвейерное производство, первые станки для облегчения труда рабочих и так далее. Инновации подобного рода позволят экономике подняться в своем развитии еще выше, чем в докризисный период.

Это один позитивный аспект финансового бедствия. Другой – привлечение инвестиций. Всем инвесторам известно, что в период бедствия стоимость предприятий падает, потому что предприниматели готовы получить пусть даже минимум денег на продолжение работы. В это время очень удобно инвестировать деньги. Если у инвестора достаточно финансового опыта, он сумеет грамотно вложить деньги в дешевый и заработать потом, когда бизнес поднимется в цене. Американский предприниматель Роберт Кийосаки писал, что занимался активной скупкой недвижимости в годы, когда рынок недвижимости США падал в цене. На сегодняшний день все приобретенные им объекты возросли в цене, и он вернул потраченные деньги. Многие недвижимые активы остались непроданными и приносят доходы в форме ренты. Это превосходный пример положительного действия бедственного финансового положения.

Если рассматривать пример с государством, то можно заметить, что правительство бедствующего государства готового привлекать инвесторов со стороны. Пример: визит Сороса на Украину с целью инвестирования капиталов в украинскую промышленность. Можно обойтись минимальными вложениями, поскольку страна переживает период гражданской войны, а со временем получить достаточное количество прибыли. Конечно, необходимы большие финансовые знания и опыт, иначе можно легко прогореть и потерять все.

Как преодолеть бедственное финансовое положение?

Какие шаги необходимо предпринять, чтобы вновь вернуться к экономической стабильности, которая была в докризисный период?

1. 1. . Изменение данного элемента может переменить всю финансовую жизнь человека, поэтому нужно обратить на него особое внимание. Каков финансовый план большинства людей? У большинства плана просто нет, их главная цель жизни – покупать , то есть скупать дома для личного проживания, автомобили, предметы роскоши и так далее. За все купленные пассивы приходится расплачиваться налогами: на недвижимость, налог на транспорт, роскошь и так далее. В результате расходы превышают доходы, а это, как мы уже писали в начале текста, приводит к бедственному финансовому положению. Что необходимо изменить? Нужно вместо пассивов покупать активы. Не стоит думать, что для покупки активов обязательно нужны большие деньги. Конечно, выгодно покупать такой , как недвижимость или что-то подобное, но можно начинать и с более мелких инвестиций. Так, например, в интернете сегодня можно заниматься покупкой и продажей статей, создавать собственные платные курсы и так далее. Многим кажется, что это сложно, потому что люди не пытаются приобрести необходимые знания. На самом деле, все проще, чем кажется, в интернете предостаточно тренингов и инструкций. Увеличивая количество активов, вы увеличите свой доход, в то время как расход при отсутствии роста пассивов останется прежним. Это позволит вам вновь обеспечивать себя на нормальном уровне и даже выйти на уровень финансовой независимости. Также можно попробовать уменьшить количество пассивов, чтобы ускорить этот процесс.

1. 2. Эмиграция в другое государство . Вы можете эмигрировать из одной страны в другую, с более качественными финансовыми условиями для жизни. Конечно, это будет связано с рядом трудностей, например, изучением языка, привыканием к местной культуре и так далее. Однако, переехав в другую страну, вы сможете открыть для себя больше новых возможностей в финансовом плане.

1. 3. Осваивание новой профессии . Возможно, освоившись в новой профессиональной деятельности, вы сможете зарабатывать больше, чем зарабатывали до этого. На данный момент можно без особых трудностей освоиться с фрилансом – удаленной работой в интернете, которая будет приносить вам дополнительный доход и весьма неплохой. Если у вас есть свободное время, почему бы не попробовать что-то новое, чтобы не только выйти из бедственного финансового положения, но и не допустить его в будущем? Конечно, простое увеличение рабочих часов – не самый продуктивный путь выхода из кризиса, старайтесь превратить свой доход не в активный, а в пассивный, тогда достичь финансового процветания будет гораздо проще.

Мы рассмотрели основные вопросы, связанные с бедственным финансовым положением: причины, его вызывающие, следствия возникшего положения, положительные и отрицательные аспекты финансового бедствия, пути его преодоления. Вообще, финансовое бедствие случается в экономике периодически, потому что для экономической деятельности характерна цикличность, связанная с устареванием одних технологий и рождением других, экономическим переустройством. Нужно лишь уметь правильно подходить к возникающей ситуации, уметь анализировать ее, находить не только минусы, но и плюсы. Любое бедственное финансовое положение можно преодолеть и снова выйти на экономический рост, но для этого требуется финансовая смекалка и хладнокровное экономическое мышление, которые присущи далеко не всем людям.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш